纺织服拆行业基金持仓比例及关心变化

　　2025年04月24日，广发证券颁发了一篇基金行业的研究演讲，演讲指出，纺织服拆行业基金持仓比例低，关心度有所提高。演讲摘要如下： 焦点概念： 基金对纺织服拆行业持仓比例处于较低程度，25Q1持仓比例环比上升。公募基金沉仓持股纺织服拆行业占比25Q1环比24Q4下降0。09pct至0。28%，低于纺织服拆行业占A股总市值的比例，这一比例正在25Q1为0。63%，环比24Q4持平。公募基金沉仓持股纺织制制板块占比25Q1为0。08%，环比下降0。08个百分点；公募基金沉仓持股服拆家纺板块25Q1为0。21%，环比下降0。01个百分点。 从沉仓基金数量看，25Q1持有基金数排名前五的纺织服拆标的别离为海澜之家600398）（113只）、雅戈尔600177）（52只）、伟星股份002003）（29只）、华利集团300979）（23只）、比音勒芬002832）（15只）。25Q1基金沉仓的18个可比标的中4个标的基金持无数量环比添加，3个持平，11个下降。 从基金沉仓持股总数看，服拆家纺较多。据Wind，25Q1基金沉仓持股总数排名前五的纺织服拆标的别离为海澜之家（33131万股）、雅戈尔（13347万股）、伟星股份（7739万股）、森马股份（6052万股）、富安娜002327）（2796万股）。25Q1的18个可比标的中，7个标的基金持股数量环比添加，11个削减，0个持平。 从基金沉仓市值看，海澜之家居首。25Q1基金沉仓市值排名前五的纺织服拆标的为海澜之家（26。21亿元）、雅戈尔（10。77亿元）、伟星股份（9。29亿元）、华利集团（7。54亿元）、森马服饰002563）（3。98亿元）。 从基金沉仓市值占公司总市值比沉看，海澜之家居首。25Q1基金沉仓市值占公司总市值比沉前五的纺服标的别离为海澜之家（6。90%）、伟星股份（6。62%）、水星家纺603365）（4。27%）、富安娜（3。33%）。 纺织服拆行业基金持仓变化小结：25Q1，基金沉仓持股纺织制制板块环比下降0。08个百分点，此中基金对于板块内涉及机械人工致手腱绳材料超高量聚乙烯纤维及其上逛超高量聚乙烯营业（如南山智尚300918）、云中马603130））、涉及算力租赁营业（如华孚时髦002042））等相关上市公司的关心度有所提高。服拆家纺板块环比下降0。01个百分点，此中基金对于板块内涉及高景气服饰鞋包扣头零售营业（如海澜之家）、发卖受益补助（如水星家纺）、童拆营业受益育儿补助（如森马服饰）等子行业龙头公司关心度有所提高。 投资：纺织制制：（1）短期调整幅度较大，对美出口产能正在越南等海外国度的优良供应链龙头公司，估值或无望进一步修复，美国对等关税政策频频，且越南等国将取美国启动对等商业和谈构和。（2）正在外部逆全球化，积极摸索新赛道打制第二增加曲线的纺织制制龙头公司。服拆家纺：（1）关心2024年业绩具备必然韧性，专业活动及活动休闲龙头公司。（2）关心家纺龙头公司，受益房地产企稳，叠加2025年婚庆需求向好，补助范畴无望进一步扩大。（3）关心涉脚高景气服饰鞋包扣头零售行业，将来成长潜力大的男拆龙头公司。纺织制制关心：华利集团、伟星股份、健盛集团603558）、开润股份、新澳股份603889）、南山智尚、浙江天然605080）、百隆东方601339）、鲁泰A、台华新材603055）、孚日股份002083）、恒辉安防300952）、富春染织605189）、诺邦股份603238）、航平易近股份600987）、兴业科技002674）。服拆家纺关心：森马服饰、稳健医疗300888）、海澜之家、报喜鸟002154）、比音勒芬、锦泓集团603518）、水星家纺、富安娜、朗姿股份002612）、承平鸟603877）。 风险提醒：人平易近币汇率波动风险；原材料价钱下跌风险；终端需求低迷风险等。